业内声音：新冠疫情下的中国风电行业

(来源：银通智略 作者：胡晔 作者系金风科技融资部)

这次疫情对风电行业的供给端影响较大

为应对疫情，中央及各地政府相继出台了延长春节假期的通知，尤其是风电设备制造业较为集中的广东、福建、江苏、上海等东部沿海地区，规定各类企业不早于2020年2月9日24时前复工—较原国家规定的1月31日的复工时间晚十天，额外增加的十天假期在当前“视时间为生命”的抢装环境下，不少企业或将承担未能及时交付造成的违约风险。而疫情比较严重的湖北、湖南、河南等地向来是劳务输出大省，且风电上游零部件制造是劳动力较为密集的行业，不少设备制造企业短期内或处于停工状态或者“零用工状态”。不仅如此，由于疫情导致劳动力的流动受阻，也使部分想要扩充产能的零部件厂商面临长期“用工荒”的窘况。此外，风电物流环节复杂，涉及多省市的海运、陆运、吊装、港口卸船、滚装滚卸多环节，各地开工时间不一、生产配套、交通运输等问题必然会影响到影响整个产业链交付进程，对后续的吊装并网等环节的影响毋庸置疑。

图1. 制约风机产能的国内主要零部件厂商分布

疫情对需求端的影响相对较小

从风电行业需求端来看，由于受疫情对供给端的影响，风电项目的设备招标和现场施工及吊装计划也将相应地被迫延迟。但从整体上看，疫情对需求端的影响较供给端较小：受春节影响，每年的一季度为风电行业的装机淡季，2019年一季度装机量累计装机量4.78GW，占2019年全年累计装机量的18.5%。

图2. 国内风电行业历年单季度新增装机量（GW）

根据中电联数据，2019年一季度风电投资86亿元，2019年1—11月风电投资为892元，预计全年将达到1,000亿元左右，以及投资额占比约8.6%。

图3. 国内风电行业历年单季度投资额（亿元）

行业融资受疫情影响比较大

众所周知，风电也是一个资金密集型行业，风电项目的设备款基本都是通过银行贷款或者融资租赁的方式解决。受疫情影响，银行、租赁公司等金融机构延迟复工，即使复工后也不能出差对项目进行现场尽调，因此后续的合同签署及放款流程无法进行，这将直接影响风机、塔筒等主要设备的发货及后续吊装。

随着疫情逐渐向国外蔓延，作为风电叶片重要原材料—巴沙木的主要产地巴西和厄瓜多尔也受到波及：截至2020年3月28日，巴西累计确诊新冠肺炎病例3,904例，厄瓜多尔超过1,300例。2020年3月14日，厄瓜多尔政府表示自2020年3月15日起禁止无厄瓜多尔居留身份的外国公民入境，自2020年3月16日23:59起禁止所有人入境；2020年3月20日，巴西政府表示将禁止受新冠病毒疫情影响的国家的公民入境，中国在列。疫情在巴西和厄瓜多尔的进一步恶化将影响原材料巴沙木对中国的输入，对中国风电行业产生不利影响。

随着国内疫情的逐步控制，国家政府机关也陆续颁布了相关的复工政策：2020年2月10日，国家电网印发《关于做好疫情防控积极推进重点工程建设的通知》（简称“通知”），要求根据“2月15日前复工一批、2月底前复工不低于50%、3月15日前除湖北省外全面复工”的基本原则，27家省级电力公司全面梳理第一批2月15日前的复工项目”。该通知明确了十个方面工作具体措施和目标要求，包括抓紧做好开复工组织准备、积极推进在建重点工程建设、加大新投资项目开工力度、加快推进一批重点项目前期工作、动态优化电网基建投资安排等。2020年2月17日，国家能源局综合司印发《关于进一步做好电力建设工程开复工安全管理有关工作的通知》，要求“电力企业要根据当地疫情防控情况、人力资源、项目紧迫性和重要程度等因素，科学制定工程开复工施工方案和疫情防控工作方案；电力企业要成立复工验收小组，按程序组织开展工程复工验收工作，形成验收意见，由单位主要负责人对工程复工进行审批，不具备复工条件的，坚决不予复工”。

抢装潮有望持续

截至目前，中国的新冠疫情基本得到控制，国内风电行业上下游企业已相继复工，其中，风机制造龙头金风科技已于2020年3月2日率先实现全员复工。虽然国外的疫情尚未出现拐点，普遍预计全球疫情或在今年6月份基本得到控制，但整体来看，疫情对中国风电行业今年全年的影响有限，除非国家出台重大的行业政策，否则今年“抢装潮”的大局不会改变。